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【央视新闻客户端】
来源:财联社
财联社2月1日讯(记者 闫军)“周末加班加点,下周一(2月2日)开盘实时估值将不再提供。”某三方机构人士向财联社记者表示,在德邦基金处罚下达后 ,公司按照监管要求火速下架“基金实时估值”“加仓榜 ”“实盘榜”等功能。
“一日吸金120亿”大V实盘事件再次将个别基金公司营销乱象推至公众视野 。监管火速行动。1月29日,监管向各家基金公司下发了最新一期监管通报显示,查实基金公司与无资质大V的合作违规事实 ,“打脸 ”此前大V所谓的澄清。同时,监管再次关注到死灰复燃的基金实时估值,容易误导投资者的“加仓榜”“减仓榜”以及“实盘榜”等违规乱象 ,对此进行了规制。
随后,有消息传出,各代销平台以及非代销三方平台要落实基金实时估值功能全面下架,包括基金实时估值、加仓榜、实盘榜 、一键跟投等相关功能 ,并要求在1月30前完成所有功能下架,确保系统端、展示端均无相关内容呈现 。另有消息指出,有地方监管局将对此次功能下架工作进行专项验收 ,确保整改到位。
截至2月1日,财联社记者查阅相关平台发现,蚂蚁基金、京东金融 、腾讯理财通等机构已上述功能以及下架 ,天天基金也关闭了实盘榜与“板块涨跌幅 ”功能。包括小倍养基、养基宝等非代销平台也进行了整改,下架了实时估值、加仓榜 、减仓榜 。
不过,仍有个别平台仍在页面主要位置显示了“基金热搜榜”“基金自选榜”“基金持有榜 ”等其他名目的榜单。这些榜单从更新频率来看 ,多是日频更新,并不符合长期业绩、长期持有的监管导向。
重拳出击,监管再次规范误导销售
监管在最新的机构监管通报中表示 ,关注到部分基金销售机构和非持牌的第三方平台重新上架“基金实时估值”功能,直接提供或通过“净值参考”“板块涨跌 ”等形式变相提供“基金实时估值”功能,同时还衍生出按平台当日申购金额排序的“加仓榜”、展示用户持仓收益和明细的“实盘榜 ”等 。
早在2023年,监管已经明确要求三方代销平台下架盘中估值。监管此前指出 ,该功能在盘中一定程度上反映基金涨跌幅变动,成为指导投资的一类工具。受准确性、调仓等影响,当前估算净值基本上很难保持与实际净值完全一致的涨跌幅 ,尤其是随着基金经理换手频率加大,调仓频繁,二者之差加大带来不少争议 ,甚至引发基民对基金经理“偷吃”的质疑 。
当前来看,代销持牌机构被限制后,反而催生了非持牌平台做大此类业务 ,而随后“净值参考”“板块涨跌 ”等形式变相提供基金实时估值功能。
基金实时估值事实上完成了“死灰复燃”。
因此,监管再次重拳出击,要求基金公司及基金销售机构要切实加强投资者适当性管理 ,把合适的产品卖给合适的投资者,防止风险错配;基金销售机构及第三方网络平台要加强自查自纠,按期下架“基金实时估值”“加仓榜”“实盘榜 ”等功能,杜绝误导投资者的行为 。
从行业行动来看 ,对监管要求作出较快反应。1月30日,有平台向财联社记者表示,加仓榜 、减仓榜已经立即下线 ,周末加班加点赶工下线实时估值,要确保下一个交易日开盘就不再出现该功能。
“平台有责任引导投资者长期投资、理性投资,避免短线扰动。”有代销机构人士表示 ,市场行情火热,但是风格轮动进一步加快,盘中实时估值、大V实盘榜 、加仓榜、减仓榜加剧了短期波动的趋势 ,也不利于基金的运营与管理 。
以上述涉事基金为例,单日巨额资金流入,极容易摊薄原有基金产品收益 ,引发投诉纠纷,而一旦市场风格发生变化,高位入场的投资者容易发生亏损,影响投资者体验与盈利比 ,造成多输局面。
警惕变相“实时榜”“加减仓 ”榜单出现
监管要求下架基金实时估值、加仓榜 、实盘榜、一键跟投等相关功能,基金销售机构也集体行动,按照要求进行了相应的操作。但是并非所有平台能够意识到这些片面展示的功能为投资者、为市场带来的非理性投资危害 。
以小倍养基为例 ,在1月31日发布了下架基金估值 、加仓榜以及减仓榜的相关通知,其表示:“近期市场波动很大,大多数小伙伴还没有完整的投资理念 ,甚至对基金没有太多的认识,考虑到一些功能可能带来一些不好影响,公司决定安排下架基金估值模拟计算;加仓榜、减仓榜两项功能 ,并对喜欢这些功能的小伙伴真诚说一声抱歉。”
这篇看似言辞恳切,站在投资者角度的文章,却对只字不提监管要求。在业内看来 ,功能下架事宜,平台需向投资者做出清晰、明确的解释说明,保障投资者知情权 。
此外,对于各机构上线的加 、减仓榜、实盘榜 ,有基金公司人士指出,其中不乏藏污纳垢者。通过广告费合作进行上榜或者下榜,互联网流量转换为销量 ,尤其是基金估值,通过当天的净值预估来判断加减仓无疑是助长了短线交易,这个过程中 ,对投资者充分揭示风险、投资者适当性管理成为一纸空谈。
不过,从小倍养基文章留言来看,基金估值、加减仓榜一定程度上是顺应了投资者的需求 。投资者有理财的需求 ,尤其是面对如此火热的行情,本着“踏空就是亏钱”的心态,不少投资者有入市的想法 ,但是金融资产的投资门槛,“买什么? ”成为他们最大的困惑。
加减仓榜 、实盘成为这些“小白”的所谓的指引。在小倍养基下线相关功能后,有投资者留言希望能开发出比估值还要好的功能,公司也表示“会的” 。
事实上 ,包括小倍养基、京东金融等平台,当前依然在展示热搜榜、自选榜 、持有榜、人气榜等各种名目的榜单。这些榜单一方面容易成为加减仓榜的变异,另一方面以日频更新的榜单依然容易助长短期“追涨杀跌 ”。
“这种直观但片面的展示方式 ,极易将信息不对称下的理性跟风行为,催化成非理性的资金。”有基金公司人士建议,下线“基金实时估值”“加仓榜 ”“实盘榜”等功能之后 ,未来是否考虑将这些功能以更好的方式展示 。
比如,一是将这些功能纳入现有基金销售法规的规范范畴,明确各方权责边界 ,销售机制创新不当而引发的系统性风险。二是强化基金公司、代销平台全过程风险揭示,弱化短期业绩排名,加强长期业绩稳定性等指标。
该基金公司人士进一步指出 ,展示相关热搜榜 、涨跌幅榜等榜单时,应该强制要求在展示的显著位置,伴随展示该账户或所持产品的历史最大回撤、波动率、夏普比率等关键风险指标,并配以易懂的风险等级提示 。对短期涨幅巨大的产品或账户 ,平台应弹出强制阅读的风险提示,说明短期业绩不可持续 、高波动风险等。
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